SoftBank bereitet sich auf einen großen Wandel vor und verspricht, jährlich fast $9 Milliarden in künstliche Intelligenz (KI)-Unternehmungen. Dieses ehrgeizige Ziel geht einher mit der Suche nach noch größeren Akquisitionen und könnte die bisher bedeutendste Transformation des Unternehmens darstellen.

Masayoshi Son, der Gründer von SoftBank, ist ein lautstarker Befürworter der künstlichen Intelligenz und ihres Potenzials, das Unternehmen umzugestalten. Er ist auf der Suche nach Deals, die Arm stärken können, SoftBanks Kronjuwel im Chipdesign, dessen Wert seit dem Börsengang im letzten Jahr sprunghaft gestiegen ist.

SoftBanks Investitionsverpflichtungen haben sich deutlich erhöht und sich im vergangenen Jahr auf $8,9 Milliarden verdoppelt, seit Son die Bereitschaft des Unternehmens zu einer „Gegenoffensive“ erklärt hat. Das Unternehmen verspricht, diesen Betrag für den perfekten Mega-Deal beizubehalten oder sogar zu übertreffen.

„Wir beabsichtigen, ein ähnliches Tempo in Bezug auf die Investitionstätigkeit beizubehalten“, sagte SoftBanks Finanzvorstand Yoshimitsu Goto der Financial Times. „In Zukunft wollen wir Investitionen in KI-Unternehmen priorisieren.“

Er erläuterte weiter, dass sie aufgrund ihrer konservativen Bilanz auf alle potenziellen Chancen vorbereitet und flexibel seien.

SoftBank begann als Internet-Breitbandunternehmen und wandelte sich dann durch Übernahmen von Vodafone Japan und Sprint zu einem Mobilfunkriesen. Später wandelte sich das Unternehmen mit Unterstützung aus Saudi-Arabien und Abu Dhabi radikal zu einem bedeutenden Investmentunternehmen, das von seiner erfolgreichen Investition in Alibaba profitierte.

Son glaubt fest daran, dass KI die treibende Kraft der Zukunft ist. Er versucht, SoftBank und seine risikofreudigen Vision Funds umzugestalten, damit sie auch in der kommenden Ära relevant bleiben. Allerdings sieht sich das Unternehmen einem harten globalen Wettbewerb ausgesetzt. Technologiegiganten wie Microsoft, Amazon und Google stecken Milliarden in Partnerschaften mit KI-Startups, während führende Risikokapitalfirmen aktiv nach Deals mit Entwicklern von KI-Produkten und -Anwendungen suchen.

SoftBank musste in den letzten Jahren auch Rückschläge hinnehmen, darunter eine massive Investition von $14 Milliarden in WeWork, das Startup für Schreibtischvermietung, das in Konkurs ging. Die Bilanz des Unternehmens hat sich jedoch seitdem gefestigt, und S&P hat SoftBank wieder auf Double B plus hochgestuft, seine höchste Nicht-Investment-Bewertung, und verweist auf eine Verbesserung der Vermögensqualität.

Diese finanzielle Stärke befähigt SoftBank zu Großaufträgen. Goto betonte jedoch, dass sie ihre Finanzen bei der Verfolgung solcher Geschäfte nicht gefährden würden. Er hob das starke Verhältnis von Kredit zu Wert und den von Arm getragenen Nettovermögenswert des Unternehmens hervor, was auf ihre Fähigkeit für milliardenschwere Geschäfte hinweist.

Goto warnte jedoch davor, dass Anleger davon ausgehen sollten, dass SoftBank diese Vorhaben allein finanziert oder dass sie auf strukturierte Finanzierungsmethoden oder Finanzierungsformen ohne Rückgriffsrecht verzichten würde.

Offenbar nimmt die Zahl der Deals zu. In diesem Monat führte SoftBank eine rekordverdächtige Investition von $1 Milliarden in Wayve durch, ein britisches Startup für selbstfahrende Autos. Die Größe und der KI-Fokus des Deals zogen Sons persönliche Beteiligung an, so Kentaro Matsui, Leiter für Neugeschäfte bei SoftBank und geschäftsführender Gesellschafter von Vision Funds.

Goto identifizierte potenzielle Investitionsbereiche, die sowohl dem KI-Sektor als auch Arm zugute kommen könnten, darunter Stromerzeugung und Rechenzentren. Gerüchte über eine mögliche KI-Chip-Zusammenarbeit zwischen Arm und SoftBank wollte er nicht kommentieren.

Einer mit der Situation vertrauten Quelle zufolge befindet sich SoftBank auch in Gesprächen über die Übernahme eines weiteren britischen Chipherstellers, Graphcore. SoftBank lehnte einen Kommentar ab.

Nach einem Jahr der Stille bei der Präsentation der Ergebnisse wird Son voraussichtlich im Juni bei der jährlichen Aktionärsversammlung von SoftBank sprechen. Goto schlägt vor, dass dies die Plattform für Son sein könnte, um weitere Details seiner KI-Strategie zu enthüllen.

Einige Investoren befürchten, dass diese Pläne das Unternehmen von Kerngeschäften wie Arm und seiner Telekommunikationstochter SoftBank Corporation ablenken könnten. „Die Volatilität ihrer Investitionen macht kaum einen Unterschied, ob sie $10 Milliarden oder $20 Milliarden investieren“, sagte ein langfristiger Investor in Tokio. „Ihr Erfolg bei KI-Chips hängt von einem Glücksspiel mit hohem Einsatz ab.“

Während einige Investoren weiterhin vorsichtig bleiben, scheint die interne Ausrichtung von SoftBank klar zu sein. Die Vision Funds haben sich seit ihren Anfangstagen mit großen Investitionen in Startups deutlich verändert. Sie legen jetzt den Schwerpunkt auf Exits und die Erzielung von Renditen, was im vergangenen Jahr zu Umsätzen in Milliardenhöhe geführt hat.

Darüber hinaus integrieren sich die Vision Funds zunehmend in SoftBank und lösen ihre bisher unabhängige Struktur auf. Dies liegt wahrscheinlich daran, dass der Großteil des verbleibenden Investitionskapitals für den zweiten Vision Fund Son selbst gehört.